Бумаги «Черкизово» недооценены более чем на 60%

10 января 2012, 17:10
Снижение спроса на зерно и рост цен на мясо окажет поддержку бизнесу «Черкизово». При этом бумаги компании смотрятся значительно дешевле зарубежных аналогов. ИК «Атон» присвоил рекомендацию «Покупать»

Аналитики ИК «Атон» приступили к анализу акций группы «Черкизово». Теоретическая цена по локальным акциям установлена на уровне 27,4 доллара. Потенциал роста — 61%. Рекомендация — «Покупать».

Сейчас для компании сложился целый ряд позитивных факторов. Первый из них — возможное скорое снижение цен на зерно. По данным Министерства сельского хозяйства США, мировой рынок зерновых постепенно двигается к балансу. На протяжении прошлого сезона зернотрейдеры и зерноперерабатывающие предприятия пополняли запасы, что создало беспрецедентный спрос и привело к росту стоимости. Теперь хранилища полны, и аналитики инвестиционной компании ожидают, что цены на зерно на внутреннем рынке окажутся под давлением на протяжении 2012 года.

Второй катализатор для бизнеса «Черкизово» — рост цен на внутреннем рынке на продукцию компании — на свинину и мясо птицы. Росту цен будут способствовать инициативы властей: правительство планирует сократить квоты на импорт свинины с 500 тысяч тонн в 2011 году до 430 тысяч в 2012 году. Кроме того, вероятно снижение квот на мясо птицы на 6% до 330 тысяч тонн в 2012 году. Трудности могут возникнуть во второй половине 2012 года, когда государству придется урезать импортные пошлины на объемы свинины в соответствии с требованиями вступления в ВТО. Эксперты допускают, что правительство инициирует другие формы помощи для производителей свинины.

«Черкизово» продолжает наращивать мощности. Руководство компании подтвердило, что намерено в 2015 году ввести в эксплуатацию комплекс по производству мяса птицы в Липецкой области мощностью 110 тысяч тонн. Кроме того, компания продолжает расширять свой свиноводческий бизнес, рассчитывая к 2014 году довести его производственную мощность до 90 тысяч тонн. В итоге, аналитики ИК «Атон» ожидают роста EBITDA компании в ближайшие пять лет в среднем на 16% в год. Непосредственно в 2012 года выручка компании достигнет 1,91 млрд долларов, чистая прибыль EBITDA — 369 млн долларов.

Сейчас акции мясоперерабатывающей компании торгуются на уровнях в 3,1 и 3,6 по мультипликаторам P/E и EV/EBITDA 2012 года соответственно. По оценкам «Атона», текущие оценки подразумевают дисконты к аналогам более чем в 50%.
Источник: bfm.ru

Также в разделе:

Группа «Черкизово» построила новый репродуктор в Данкове...

Липецкая область: В Данковском районе открывается крупнейший свиноводческий репродуктор...

Липецкая компания «Отрада Ген» увеличит производство свинины на 50%...

Комментарии (0):

Эту новость еще никто не прокомментировал. Ваш комментарий может стать первым.

Войдите на сайт или зарегистрируйтесь, чтобы комментировать новости.

Также вас может заинтересовать

В «Черкизово» создают новое родительское стадо: компания не будет зависеть от импорта инкубационного яйца
1 февраля 2017, 09:55
Группа «Черкизово» (LSE: CHE; MOEX: GCHE), крупнейший в России производитель мясной продукции и комбикормов, открыла первый цех родительского стада в новом птицеводческом комплексе в Липецкой области. Увеличение собственного родительского стада станет серьезным шагом в...
Центробанк Норвегии снизил долю в группе «Черкизово» до 4,89%
20 декабря 2016, 15:04
Центральный банк Норвегии сократил долю в российской группе «Черкизово» до 4,89% с 5,7%. Это передает «Прайм» со ссылкой на сообщение компании. У ЦБ Норвегии Norges Bank стало в результате 2,149 млн акций группы, это составляет 4,89% акционерного капитала и...
Представители «Черкизово» приняли участие в деловой встрече в Бахрейне
1 декабря 2016, 10:08
Делегация Группы «Черкизово» (LSE: CHE; MOEX: GCHE), лидера мясной отрасли России, впервые посетила страну с рабочим визитом в составе российской бизнес-миссии. Организатором визита выступил Российско-Бахрейнский деловой совет (РБДС), тем самым воплотив в жизнь...


 

Горячее предложение